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大盘股真是被融资客炒起来的吗

发布时间:2019-09-27 21:44:14 阅读: 来源:好神拖厂家

大盘股真是被融资客炒起来的吗?

融资融券此前被认为是近一个多月来蓝筹股大涨的幕后推手,有一些议论认为,金融股等大蓝筹之所以涨幅这么彪悍,主要是融资客们在起作用。但从最新的相关数据来看,大蓝筹的确出现了融资余额大幅增加的情形,但从融资余额占流通市值的比例来看,融资对大蓝筹造成的影响,恐怕并不如人们所想象的那样。

大蓝筹融资占比远低于平均数

伴随着金融股的大涨,融资买入金融股的情况近一段时间以来确实较为活跃。以本周四为例,中信证券、中国平安、海通证券、中国建筑、中国铁建、兴业银行、民生银行、国电电力、中国中铁、中国银行是融资买入金额最大的十只股票,融资买入金额分别为42.51亿元、28.64亿元、15.58亿元、15.21亿元、15.03亿元、13.62亿元、12.96亿元、12.01亿元、12.01亿元和12亿元。

但如果从融资余额占流通市值比例的角度来看,融资买入对大蓝筹公司的影响其实远远低于平均水平,更远小于创业板与中小板。

银行融资比例目前最小

从融资余额占自由流通市值比例的角度观察,轻工制造、纺织服装、通信、传媒的占比分别为14.6%、13.1%、12.9%和12.5%;而银行、家电、食品饮料分别仅5.42%、6.08%、6.43%。恰恰是近期最为波澜壮阔的金融股领域,融资比例最低。即便是近期表现最为抢眼的券商股,其融资余额占流通市值的比例也仅在9%左右,低于均值水平。

创业板融资风险更高

据孙建波介绍,主板公司目前的融资占比均值为9.20%,中小板的融资占比均值为10.97%,创业板的融资占比均值为12.82%。近一段时间内表现不佳的创业板,反而是融资占比最高的。

具体到个股上,燃控科技是目前融资占比最高的股票;其融资余额占流通市值的比例为31.26%。以占比28.38%排名第二的丰林集团尽管是一只主板股票,却是一只市值不到40亿元的小盘股。

两融监管尚未发现大问题

从本月初开始,监管层严查两融为股市降温的消息四处流传,但从目前的消息来看,尚未发现有较大的问题出现。

日前,证监会、上海证监局、上交所、深交所、中国证券金融公司等多家单位共同组织对券商融资融券、股票质押回购、约定赎回式证券交易等业务进行为期两周的第四季度现场检查,涉及40家券商。目前国泰君安、申银万国、平安证券、广发证券等多家券商现场检查已结束,结果显示其业务基本合规,尚未发现其他问题。

此前有消息称,湘财证券等三家券商因开展融资类业务违规遭到监管层通报批评,被通报批评的三家券商中,有两家存在向从事证券交易时间不足半年的客户融资融券的情形,共涉及43名客户。其中,湘财证券为39名不合格投资者进行违规开户。

而在证监会开始检查以来,已经有多家券商提高了保证金比例,降低了可能的风险。

融资水平仍在合理空间

根据周三的数据,两市融资余额占流通A股市值比例为3.29%,占总市值比例2.43%。根据国际经验,融资余额占流通市值比例一般在2%-4%之间。A股这一比例在合理水平。杨建波称,受A股的投资者结构及交易习惯影响,其融资水平上限将高于成熟市场。

有意思的是,广发证券近期通过了《关于提高公司融资融券业务总规模的议案》。根据议案,广发证券开展融资融券业务的总规模将由 “不超过700亿元人民币”提高至“不超过1000亿元人民币”。光大证券也于近期召开董事会,决定将公司信用业务总规模(包括融资融券业务、约定购回业务、以自有资金开展的股票质押式回购业务及股权激励融资业务)由人民币400亿元调增至人民币450亿元。

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